خبرگزاری آریا - گزارش عملکرد سهماهه نخست سال مالی 1404 شرکت سرمایهگذاری صدر تأمین (تاصیکو) از منظر بنیادی، حاوی نشانههای روشنی از بهبود کیفیت سود و تقویت سودآوری پرتفوی است.
برآوردها بر اساس صورتهای مالی شرکتهای تابعه نشان میدهد سود خالص تجمیعی زیرمجموعهها از 1.2 همت در دوره مشابه سال گذشته به حدود 3.7 همت افزایش یافته که بیانگر رشد حدود 300 درصدی سودآوری است.
نکته قابل توجه آنکه این رشد عمدتاً حاصل بهبود عملکرد عملیاتی شرکتهای زیرمجموعه بوده و نه درآمدهای غیرمستمر؛ موضوعی که کیفیت سود تاصیکو را ارتقا میدهد. در این میان، جهش درآمدهای عملیاتی شرکت معدنی املاح ایران از 0.9 همت به 2.2 همت، افزایش سود خالص شرکت پشم شیشه ایران از 120 به 316 میلیارد تومان و شناسایی 485 میلیارد تومان سود خالص توسط شرکت خاک چینی ایران، مهمترین محرکهای رشد سودآوری محسوب میشوند.
از سوی دیگر، تغییر وضعیت شرکتهای زیانده نیز حائز اهمیت است. شرکت زغالسنگ پروده طبس و فرآوردههای نسوز ایران که در دوره مشابه سال قبل زیانده بودند، در سهماهه امسال به سوددهی رسیدهاند. این موضوع نشان میدهد روند بهبود سودآوری در تاصیکو فراگیر بوده و تنها به چند شرکت محدود نمیشود.
یکی از مهمترین نکات این گزارش، عملکرد شرکت توسعه معادن پارس تأمین است. این شرکت طی دوره موفق به تولید 110 کیلوگرم طلا شده، اما تنها 65 کیلوگرم از تولید خود را به فروش رسانده است. بنابراین بخشی از سود بالقوه هنوز در صورتهای مالی شناسایی نشده و برآورد میشود در صورت فروش کامل طلای تولیدی، سود خالص تجمیعی شرکتهای تابعه میتوانست به حدود 4.2 همت برسد. این موضوع ظرفیت رشد سود در گزارشهای آتی را نشان میدهد.
در مجموع، گزارش سهماهه تاصیکو را میتوان یکی از گزارشهای باکیفیت این فصل ارزیابی کرد؛ زیرا همزمان شاهد رشد سود عملیاتی، بهبود عملکرد شرکتهای کلیدی، خروج شرکتهای زیانده از زیان و ایجاد ظرفیت سودآوری از محل فروش طلای تولیدی هستیم. تداوم این روند میتواند چشمانداز سودآوری تاصیکو در ادامه سال مالی را بیش از پیش تقویت کرده و ارزش ذاتی هلدینگ را تحت تأثیر مثبت قرار دهد.