خبرگزاری آریا - کارشناسان بازارهای جهانی و شورای جهانی طلا اعلام کردند با شتاب‌گیری دیجیتالی‌شدن نظام مالی بین‌الملل، «توکنیزاسیون طلا» پتانسیل آن را دارد که با آزادسازی بالغ بر 700 میلیارد دلار تقاضای سرمایه‌گذاری جدید، این فلز گران‌بها را از یک «ذخیره ارزش راکد» در خزانه‌ها به یک «ابزار فعال و پربازده وثیقه‌گذاری» در تسویه معاملات و تأمین نقدینگی نهادهای مالی تبدیل کند.
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، طلا هزاران سال است که به عنوان یکی از مطمئن‌ترین پناهگاه‌های امن حفظ ارزش شناخته می‌شود. با این حال، در شرایطی که فرآیند دیجیتالی‌شدن ساختارهای پولی با شتاب به پیش می‌رود، پرسش بنیادین کارشناسان این است که جایگاه این فلز استراتژیک در عصر دارایی‌های برپایه فناوری دفاتر کل توزیع‌شده (DLT) چگونه بازتعریف خواهد شد؟
بر اساس تازه‌ترین ارزیابی‌های «شورای جهانی طلا» (WGC)، فناوری توکن‌سازی (تبدیل دارایی فیزیکی به توکن‌های دیجیتال با پشتوانه مشخص) ظرفیت آن را دارد که تا 700 میلیارد دلار تقاضای سرمایه‌گذاری نهفته را جذب کند؛ رقمی که بازاری هم‌اندازه با ارزش فعلی بازار صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا (Gold ETFs) پدید خواهد آورد.
مانع بازده واقعی در برابر فرصت دگرگونی فناورانه
طرح مباحث درباره طلای توکن‌سازی شده هم‌زمان با فشارهای انقباضی بانک‌های مرکزی و صعود بازده واقعی اوراق قرضه ایالات متحده به سقف‌های 19 سال اخیر رخ می‌دهد؛ شرایطی که هزینه فرصت نگه‌داری طلا را به عنوان دارایی بدون عایدی نقدی به شدت افزایش داده است. با وجود این چالش، نوآوری در زیرساخت تسویه مالی می‌تواند مطلوبیت عملیاتی طلا را دگرگون کند.
در جریان نشست سالانه «انجمن بازار شمش لندن» (LBMA)، وینسنت دومین (Vincent Domien)، مدیر معاملات فلزات گران‌بها در بانک بین‌المللی «ICBC Standard»، به یکی از گلوگاه‌های ساختاری نگه‌داری طلا در ترازنامه مؤسسات اشاره کرد و گفت: «در شکل سنتی، طلا دارایی راکدی در ترازنامه به شمار می‌رود که هیچ عملکرد پویایی برای ایجاد بازده خلق نمی‌کند.»
دومین تاکید کرد توکن‌سازی به بانک‌ها و نهادهای مالی امکان می‌دهد تا بدون نیاز به واگذاری و فروش ذخایر فیزیکی، از توکن‌های طلا به عنوان وثیقه با کارایی بالا برای تسویه لحظه‌ای معاملات مشتقه، تأمین الزامات وجه تضمین و تأمین فوری نقدینگی استفاده کنند. این تحول، سرعت گردش دارایی و قابلیت کاربری بین‌بانکی طلا را به شکل جهشی افزایش می‌دهد.
گذار از «دارایی غیرفعال» به «ابزار تسویه پویا»
به باور تحلیل‌گران، طلای دیجیتال نیازی به ابداع یک طبقه دارایی جدید ندارد، بلکه تکامل مرحله‌ای مسیری است که 2 دهه قبل با تأسیس صندوق‌های ETF طلا برای عامه سرمایه‌گذاران آغاز شد. توکن‌سازی، طلا را از یک نگه‌دارنده منفعل ارزش به بازیگری فعال در اکوسیستم نقدینگی بدل می‌کند؛ به طوری که بدون نیاز به جابه‌جایی پرهزینه و پرریسک شمش‌ها از خزانه‌ها، کارایی اعتباری آن‌ها در تمام ارکان مالی جاری می‌شود.
با وجود این افق مثبت، کارشناسان تأکید می‌کنند تحقق کامل این تحول دیجیتال با موانع ساختاری روبروست. طلای توکن‌سازی شده نیازمند حضور «نهادهای امین و متولیان مورد اعتماد» برای تضمین وجود فیزیکی شمش‌ها، ایجاد ساختارهای شفاف حقوقی برای سازوکار تحویل و بازخرید، و در نهایت تدوین استانداردهای مشترک بین‌المللی است؛ زیرا بدون پروتکل‌های هماهنگ، خطر پراکندگی بازار و ناکارآمدی این نوآوری مالی وجود خواهد داشت.»در نهایت، هرچند توکن‌سازی حساسیت نرخ طلا به بازده واقعی اوراق قرضه را از میان نمی‌برد، اما پارادایم نگه‌داری آن را تغییر می‌دهد؛ در دنیایی که سرعت گردش سرمایه حرف اول را می‌زند، آینده طلا علاوه بر توانایی در مهار تورم، به کارآمدی آن به عنوان ابزاری در تسریع مبادلات مالی جهان وابسته خواهد بود.
برچسب‌ها
توکن سازی توکنیزاسیون طلا فناوری کیتکو شورای جهانی طلا وثیقه گذاری وثیقه گذاری طلا
ارسال نظر
شما در حال پاسخ به نظر « » هستید. × لغو پاسخ
نام *
ایمیل
نظر شما *
* لطفا حاصل عبارت را در جعبه متن روبرو وارد کنید 0 + 0 =
پربازدیدترین
نقدشوندگی و ثبات عملکرد، 2 فاکتور اصلی در انتخاب صندوق طلا/ چرا حباب منفی دلیل کافی برای انتخاب صندوق طلا نیست؟ + ویدئو
صدور 23 مجوز جدید برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری/ 14 مجوز افزایش سقف، 4 مجوز فعالیت، 3 مجوز تمدید و 2 مجوز پذیره‌نویسی صادر شد
دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی به 6± درصد افزایش می‌یابد
«صندوق‌های ارزی»؛ یک نظام انگیزشی برای بازگشت دوباره منابع ارزی به اقتصاد + ویدئو
23.7 همت مبادله گواهی سپرده مس کاتد در یک‌سال/ حجم مبادلات مس کاتد در بازار گواهی سپرده کالایی از 10 هزار تن عبور کرد/ تعداد سرمایه‌گذاران فعال در بازار گواهی سپرده مس کاتد از 24 هزار کد معاملاتی فراتر رفت
تداوم پیگیری‌های سازمان بورس برای رفع ابهام از مفاد دستورالعمل جدید قیمت‌گذاری نفت خام و فرآورده‌های نفتی
آیین‌نامه تسویه بدهی‌های دولت به بانک‌ها از طریق صدور «اوراق تسویه» + متن کامل آیین نامه
اوراق گام بانک پارسیان در بورس تهران درج شد
اعلام سازوکار جدید عرضه و توزیع کود اوره + متن کامل تصویب‌نامه
ثبت سقف تاریخی تازه در شاخص 4 صنعت/ شاخص 21 صنعت بورس تهران با رشد همراه شد
آخرین‌های بین‌الملل
جدال میان هزینه و فایده در هوشواره‌ها/ ارزش اقتصادی هوش‌مصنوعی در حال نمایان شدن است
سد 4 هزار دلاری پیش روی طلا
«توکن‌سازی» گام بعدی در تکامل تاریخی بازار طلا و تحول نظام وثیقه‌گذاری مالی
فشار چینی بر قیمت مس
برداشت‌ها از صرافی بایننس از سرگرفته شد
شوک سرقت 6 میلیارد دلاری از بایننس؛ FBI پرونده هکرهای پیونگ‌یانگ را دنبال می‌کند
سقوط 29 درصدی قیمت سهام اینتل در یک روز
متا، گوگل، بلک‌راک و کپیتال گروپ؛ سهام‌دار دومین شرکت بزرگ بورس هند
صوت و فیلم
نقدشوندگی و ثبات عملکرد، 2 فاکتور اصلی در انتخاب صندوق طلا/ چرا حباب منفی دلیل کافی برای انتخاب صندوق طلا نیست؟ + ویدئو
«صندوق‌های ارزی»؛ یک نظام انگیزشی برای بازگشت دوباره منابع ارزی به اقتصاد + ویدئو
معیارهای انتخاب بهینه صندوق طلا/ مولفه‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا و دستیابی به بازده بهتر چیست؟ + ویدئو
گواهی سپرده کالایی، جامه‌ای نو بر تن قبض انبار + ویدئو
تویتر لینکدین آپارات سروش تلگرام RSS جستجو اینستاگرام
صفحه اصلی چند رسانه‌ای پادکست گزارش تصویری آرشیو درباره ما تماس با ما
نسخه دسکتاپ نسخه موبایل
طراحی و تولید: نستوه
تمامی حقوق این سایت برای پایگاه خبری بازار سرمایه ایران محفوظ است. نقل مطالب با ذکر منبع بلامانع است.
بالا